In dem (fiktiven) südostasiatischen Staat Shadaloo regiert der größenwahnsinnige Diktator und selbsternannte General M. Bison.
Dieser nimmt mehr als 60 AN-Mitarbeiter (AN = Allied Nations, ähnlich der UN) als Geiseln und droht, diese zu liquidieren, sollte er nicht 20 Milliarden US-Dollar Lösegeld erhalten.
Colonel William F. Guile, der Anführer einer internationalen militärischen Elitetruppe, erhält den Auftrag, mit seiner Truppe gewaltsam in Shadaloo einzudringen, um die Geiseln zu befreien und General Bison auszuschalten.
Unter Bisons Gefangenen befindet sich auch Guiles Freund Carlos Blanka, der von Bison nicht getötet, sondern für Versuchszwecke im Labor missbraucht wird. Der gefangene und gutgläubige Dr. Dhalsim wird von General Bison gezwungen, Blanka in eine lebendige Kampfmaschine zu verwandeln.
Chun-Li Zhang, eine Reporterin, versucht ebenfalls General Bisons Aufenthaltsort zu finden, weil sie sich an ihm rächen will für den Tod ihres Vaters.